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中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年9月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均保持不變。

9月15日，在本月的中期借貸便利操作中，作為中期政策利率的MLF利率按兵不動。不過，同日多家銀行下調(diào)存款利率，引發(fā)了市場對9月LPR的關(guān)注。

國泰君安認(rèn)為，此次多數(shù)大行調(diào)降存款利率是8月降息的跟隨式結(jié)果，與4月不同，并不指向9、10月LPR會單獨調(diào)降。不過該機構(gòu)指出，這客觀上可以減輕銀行后續(xù)LPR調(diào)降面臨的壓力，打開LPR調(diào)降空間。

8月份，1年期和5年期以上LPR非對稱下降，特別是房貸利率參考的5年期以上LPR超預(yù)期下降15個基點。貝殼研究院市場分析師劉麗杰表示，降息效果釋放需要一定時間，因此短期內(nèi)連續(xù)下調(diào)LPR的迫切性不大。當(dāng)前貨幣環(huán)境整體寬松，后期政策重點是打通寬貨幣向?qū)捫庞玫膫鲗?dǎo)鏈條，促進(jìn)信貸投放平穩(wěn)增長，增強貨幣流動性。

機構(gòu)：103城首套房貸利率4.15%

值得注意的是，受上月5年期以上LPR下調(diào)的影響，9月住房信貸環(huán)境進(jìn)一步寬松，整體房貸利率再創(chuàng)新低。

9月20日，貝殼研究院發(fā)布重點城市主流房貸利率數(shù)據(jù)：2022年9月貝殼研究院監(jiān)測的103個重點城市主流首套房貸利率為4.15%，二套利率為4.91%，分別較上月回落17個、15個基點；本月平均放款周期為25天，與上月基本持平。

貝殼研究院報告指出，受8月22日5年期以上LPR下調(diào)的影響，9月百城房貸利率均有所下調(diào)，截止到9月19日，已有86城房貸主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。

就首套房貸主流利率來看，一線城市均高于下限水平。利率變化來看，本月廈門首套房貸主流利率下調(diào)幅度最大，達(dá)到45BP，東莞和長沙首套主流利率均下調(diào)35BP。

分城市線來看，一線城市房貸利率最高，首套平均為4.60%，二套平均為5.13%，二三線城市平均利率水平接近下限。從利率下調(diào)幅度看，三四線城市房貸利率同比降幅最大，首二套利率同比降幅分別為166BP和117BP。

以首套房100萬商業(yè)貸款本金，30年期等額本息還款計算，平均每月可減少月供約1013元，需償還的利息總額減少約36萬元；一線城市房貸利率同比降幅最小，首二套利率同比降幅僅65BP和55BP。、

貝殼研究院市場分析師劉麗杰表示，后期市場的修復(fù)需要寬松信貸環(huán)境的支持。利率低、放款快有助降低購房成本、加快購房流程，在一定程度上促進(jìn)了前期市場的階段性修復(fù)。當(dāng)前市場修復(fù)受阻，后期市場的修復(fù)仍需要寬松的信貸環(huán)境作為基礎(chǔ)。當(dāng)前部分一二線重點城市房貸利率水平仍高于下限，未來仍有下調(diào)空間。

央行：深入推進(jìn)利率市場化改革

9月20日，晚間，央行發(fā)文稱，下一步，人民銀行將繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場化改革，持續(xù)釋放LPR改革效能，加強存款利率監(jiān)管，充分發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機制重要作用，推動提升利率市場化程度，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，優(yōu)化央行政策利率體系，發(fā)揮好利率杠桿的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

LPR改革以來，企業(yè)貸款利率從2019年7月的5.32%降至2022年8月的4.05%，創(chuàng)有統(tǒng)計以來最低水平。

2019年8月，人民銀行推動改革完善LPR報價形成機制。改革后的LPR由報價行根據(jù)對最優(yōu)質(zhì)客戶實際執(zhí)行的貸款利率，綜合考慮資金成本、市場供求、風(fēng)險溢價等因素，在中期借貸便利（MLF）利率的基礎(chǔ)上市場化報價形成。

央行在為目前，LPR已經(jīng)成為銀行貸款利率的定價基準(zhǔn)，金融機構(gòu)絕大部分貸款已參考LPR定價。LPR由銀行報價形成，可更為充分地反映市場供求變化，市場化程度更高，在市場利率整體下行的背景下，有利于促進(jìn)降低實際貸款利率。

多家銀行下調(diào)存款掛牌利率

就在不久前，9月15日，六家國有大型銀行紛紛就調(diào)整人民幣存款掛牌利率相關(guān)事宜發(fā)布公告。

從各家銀行官網(wǎng)得知，本次調(diào)整涉及活期存款和定期存款的多個品類，其中，城鄉(xiāng)居民最常選擇的整存整取定期存款，各個期限的存款利率均有所下調(diào)：三年期定期利率下調(diào)15個基點，其他期限利率下調(diào)10個基點。

調(diào)整后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五大銀行各期限定期存款利率均保持一致，三個月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.60%、2.65%；郵儲銀行的半年期和一年期利率分別較五大銀行高出0.01個和0.03個百分點，其余期限利率與五大銀行保持一致。

專家認(rèn)為，此次存款利率調(diào)整的重點集中在三年期，這一期限存款的規(guī)模高于五年期，因此，涉及的客戶數(shù)量也會多于五年期。而隨著涉及客戶數(shù)量的不斷增多，存款利率下調(diào)對銀行負(fù)債端成本下行的影響會越來越明顯。