天風郭明錤最新研報表示，預計蘋果最快2023年1月發(fā)布AR/MR頭顯，可能是繼iPhone后的下一個革命性消費性電子產品。

周日晚間，被稱為最懂蘋果的分析師郭明錤發(fā)布研報表示，預計蘋果最快2023年1月發(fā)布AR/MR頭顯。

事實上，雖然AR/MR裝置是投資者對蘋果所有新品中最期待的部分，但之前由于價格、體驗等疑慮，市場的擔憂一直存在，且讓“此投資主題并未形成明確的市場共識。”

但郭最新觀點認為，通過技術創(chuàng)新、軟件服務體驗以及應用場景的規(guī)劃，以及一代產品的劃時代意義，有望使市場“相信此頭戴裝置在未來數年能進入快速成長期，并降低對2023年低出貨量的疑慮?！?/p>

下一代革命性電子消費產品

此前市場對于VR/AR行情主要以短暫主題脈沖為主，郭明錤對此表示，這主要是市場對創(chuàng)新使用者體驗的疑慮+2023年少于150萬部的低出貨量的緣故。

其指出，過往劃時代的消費性電子之所以成功（如iPhone、Wii等），就是因為提供了人們在發(fā)表/發(fā)售前難以想像的創(chuàng)新體驗，故目前大部分投資人對Apple AR/MR應用場景抱有疑慮是合理的。

一方面，在價格上，市場對Apple AR/MR頭戴裝置的售價預期為2,000-2,500美元或以上并認為這會影響出貨量。

但郭表示Apple第一代AR/MR頭戴裝置的觀察重點應該是驗證市場需求是否存在，而非售價/出貨量。若市場需求被驗證存在，在生產、技術與成本改善下，未來售價將逐步降低并有利出貨量快速成長。

另一方面，其預期蘋果將在發(fā)布會上重點解釋應用場景、軟件/服務/開發(fā)的生態(tài)與硬件規(guī)格細節(jié)，此次發(fā)表會可望對投資人降低對創(chuàng)新使用者體驗與2023年低出貨量疑慮。

其甚至認為，蘋果AR/MR頭戴裝置可能是繼iPhone后的下一個革命性消費性電子產品。

若成爆款，應該關注哪些行業(yè)？

郭在研報中表示，若Apple AR/MR頭戴裝置在未來數年出貨快速成長能形成市場共識，建議投資人進一步關注蘋果自身，以及與符合下列3個條件的AR/MR供應商，包括：1) 從無到有新規(guī)格、2) 規(guī)格升級、與 3) 數量增加。具體來看：

1）從無到有的新規(guī)格中，眼球追蹤最具代表性。在既有的消費性電子中，幾乎沒有眼球追蹤的應用。

2）在規(guī)格升級方面 (與既有Apple產品比較)，值得關注的相關零組件包括機構件 (需配戴舒適)、顯示器 (提供絕佳的沈浸式體驗)、散熱相關 (維持高速運算與配戴舒適)等。

3）AR/MR頭戴裝置與Apple既有產品共享許多相似的零組件，但AR/MR頭戴裝置使用量明顯增加的包括處理器、光學模塊 (RGB相機、眼球追蹤、3D感應) 與軟板等。

這里面眼球追蹤技術被給予了厚望，他表示眼球追蹤或為頭戴裝置最重要的新 機介 技術，這里來重點說說。

什么是眼球追蹤？

資料顯示，眼球追蹤可偵測使 者的眼球動作（如移動、眨眼…等），并即時運算AR/MR所需影像/圖像/資訊與傳送到內部的Micro-OLED上，提供更為順暢與直覺操作體驗。

天風國際郭明錤指出，眼球追蹤系統為頭戴裝置最重要的新 機介 技術，頭戴裝置若欲提供順暢的使 者體驗，必須具備偵測眼睛動作(如眼球移動、眨眼等)能 并提供回饋。

前的頭戴裝置產品(絕 部分是VR裝置)主要操作 式是 持控制器，這種操作 式最 的挑戰(zhàn)是無法提供順暢的使 者體驗。天風國際認為，頭戴裝置若使 眼球追蹤系統，有以下幾個優(yōu)勢：

1）提供真實與直覺的視覺體驗。

天風認為良好的AR使 體驗必須與外部環(huán)境做到無縫隙互動，因此判斷使 者的眼球動作相當關鍵。比如根據使 者眼球移動，顯 的影像/圖像/資訊也必須跟著移動。

2）提供更直覺的操作。

天風認為眼睛的動作也是有意義與直覺的操作資訊。比如使 者可 連續(xù)眨眼啟動選單、注視現實中物件數秒后跳出顯 此物件資訊的視窗。

3）降低運算負擔。

利 注視點渲染技術(foveated rendering)并根據眼球/瞳孔的移動，決定使 者所 影像/圖像中的最佳化區(qū)域。此技術除了可提供使 者更 然的視覺體驗，對于使 者沒有注視的影像/圖像區(qū)域，可降低解析度并降低運算負擔。

相關公司

天風國際證券預測Apple頭戴裝置將配備眼球追蹤系統，此系統包括發(fā)射端與接收端，可偵測與取得眼球移動資訊，再根據演算法提供使 者影像/圖像/資訊。發(fā)射端模組獨家供應商致伸為此趨勢的主要受益者。

另外值得一提的是，此前7月28日天眼查App顯示，抖音旗下Pico-VR關聯公司小鳥看看“基于虛擬現實的眼球追蹤方法、系統”專利獲授權。

A股上市公司中，據相關研報和互動平臺：

韋爾股份：公司行業(yè)領先的BSI全局快門等技術，將為客戶提供優(yōu)質的眼球追蹤、面部表情識別等解決方案，助力AR/VR頭顯設備客戶開發(fā)更多功能、高性能的產品方案。

虹軟科技：針對頭顯端視線交互的需求，公司實現了基于多目攝像頭和紅外光源的高精度眼球追蹤產品，為頭戴式可穿戴設備進一步減少系統延時和降低眩暈感提供基礎技術支撐。

京東方A：京東方此前推出的3.5寸4K4K LCD顯示產品，可搭配眼球追蹤實現注視點高清。

科瑞技術：公司在AR/VR產品測試領域處于行業(yè)領先地位，AR/VR結構光追蹤、眼球追蹤、人臉追蹤標定技術研發(fā)并取得突破，技術相關產品實現批量應用。

創(chuàng)維數字：預計年底上市的PANCAKE 1Pro將搭載全新的眼球追蹤、手勢識別、RGB See-through與Miniled背光技術。

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