1

近日，郵儲銀行一款限額30億元的理財產(chǎn)品剛剛上線第一天，僅僅用了一個小時，就銷售超過20億元，銀行理財產(chǎn)品這么火爆的銷售并不多見。

原來，這是郵儲銀行下屬的理財子公司——中郵理財推出的一款養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品是從去年9月份開始啟動試點的，并且在去年的12月成功發(fā)行了第一批。最近發(fā)行的是第二批，除了郵儲銀行，還有中國銀行、交通銀行等幾家銀行的理財子公司，也有類似的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

目前，這些養(yǎng)老理財產(chǎn)品的基本特點都差不多，屬于中低風(fēng)險類型，在大多數(shù)銀行的內(nèi)部評級中都屬于PR2級。而且封閉期都需要5年，對比普通的銀行理財產(chǎn)品的封閉期時間比較長，但是用于養(yǎng)老規(guī)劃，期限長點反而卻比較合適。

但是，目前還是屬于試點階段，因此只有十個試點城市公開發(fā)行這一類的產(chǎn)品。

這一批產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)相對較高，普遍使用的是年化5.8%到8%的區(qū)間。

去年12月發(fā)行的第一批理財養(yǎng)老產(chǎn)品，到目前為止的收益率比較普通，主要在于今年年初，股市的大幅度下跌。而這些養(yǎng)老理財產(chǎn)品中，或多或少的都有配置權(quán)益類的資產(chǎn)。所以在3、4月份的時候，甚至出現(xiàn)了跌破凈值的情況。

2

隨著越來越多的養(yǎng)老工具推出到市場，我們的養(yǎng)老規(guī)劃可以多層次、多渠道的進(jìn)行安排。

首先，最基礎(chǔ)的是已經(jīng)實行了幾十年的社保養(yǎng)老金。

最大的優(yōu)點在于，如果在企事業(yè)上班，自己只需要負(fù)責(zé)部分的繳費，大頭由企業(yè)繳付。但是缺陷也非常明顯，正常情況下替代水平只是30%到40%之間。

也就是說，通過社保養(yǎng)老金可以獲得的養(yǎng)老收入，只相當(dāng)于正常水平的30-40%。如果僅靠著一種方式，則意味著從退休那一天開始，我們的生活水平將會大幅度的下跌。

第二，除了社保養(yǎng)老金，2009年，我國還推出了稅收遞延型養(yǎng)老保險。

大家可以自愿的購買這一類型的商業(yè)保險，而保險費可以在稅前支出。也就是說，這一筆存入養(yǎng)老保險的錢（保費），暫時可以免交個人所得稅，在未來領(lǐng)取退休金時，再按照退休金的實際水平來計算個人所得稅。

因為大多數(shù)情況下，未來的退休時的收入都會比在工作時低，所以，未來交個人有所得稅的比率也較低（甚至不用交）。

這一種方式，在國外比較常見，但是我們已經(jīng)實施了十幾年，不過效果比較普通。主要的問題在于目前進(jìn)入了這一范圍的保險產(chǎn)品，收益往往都比較普通。

同樣購買商業(yè)保險，僅僅為了省一點點個稅，而購買這一類型的保險算起來反而劃不來。

第三種，這一段時間銀行還推出了養(yǎng)老儲蓄，有望在今年底正式的試行。

養(yǎng)老儲蓄的年期從5年到20年，利率比普通的5年定期存款略高。

而養(yǎng)老儲蓄屬于存款的一種，所以是保本保息的，在以上所列出的幾種養(yǎng)老規(guī)劃方式中，這是安全性最高的。

另外，公募基金行業(yè)也推出了個人養(yǎng)老基金，這一種方式的收益可能是最高的，但同時也是波動最大的。未來納入名單范圍的可以包括養(yǎng)老目標(biāo)基金和普通的股票型，混合型以及債券型基金。

但這一種方式，目前還處于征求意見的階段。